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标题: 日本台风，多家工厂停工，MLCC涨价了吗？ [打印本页]

作者: admin 时间: 2019-11-6 16:12
标题: 日本台风，多家工厂停工，MLCC涨价了吗？

近期，60年最强台风袭击日本，哈吉贝台风对日本造成惨重灾情，截至10月20日，死亡人数上升至79人，另外有11人依然下落不明、396人受伤。哈吉贝台风所带来的强降雨也造成东日本多条河川决堤，是造成此次惨重灾情的原因之一，据统计，共有7县的71条河川出现130处决堤，有5万2800栋房子淹水。

从台风路径图可以看出，台风从日本东南袭来，随后风向风将逐渐转为偏北，并保持强劲势头于逼近东日本及西日本地区。

综合日媒综合报道，受此次台风影响，福岛、长野、宫城、千叶、茨城等地受灾严重，其中福岛、长野的电子产业重镇，灾难重创之下也导致了多家日本企业厂房淹水停工，包括Alps Alpine 、太阳诱电、松下、广濑电机等多家企业。

天灾事故容易引起市场动荡

每当发生水灾、火灾、地震等灾害后，都容易引起市场波动，每当这个时候总会有一些不良厂商或者经销商趁机囤货引起市场波动，屡试不爽，这一点在存储市场体现的更为明显：

2011年3月，日本的九级地震使得内存芯片价格上涨近10%，闪存价格更是达到20%。

泰国洪灾对行业影响——2011年硬盘价格走势

2011年7月份，泰国的洪水淹没了西部数据的硬盘工厂，导致产能暴跌。当时在华强北市场，最具代表性的500G硬盘的价格整整上涨了100%，260元的500G的硬盘直接飙升到500元。

2013年5月9日，海力士江苏无锡健鼎工厂发生火灾，由于无锡工厂的内存芯片产能占全球总产能的15%。火灾发生后，导致全球内存芯片的产能锐减9%，天灾+人祸推动内存价格飙涨超过40%。

从以上事件中可以看出，涨价一般来自于两个因素：产能受影响和人为操纵，那分析此次台风是否会造成涨价情况也可以通过这两个维度来分析。

从目前获得的信息来看，福岛县地区的企业损失最为严重，以零组件加工厂居多，涉及汽车电子、通讯、半导体材料等领域。福岛县是日本东北地区工场数最多、产品上市额最高的县，特别是加工组装型产业的工场数在日本高居榜首，电子工业相关制品更是占全县工业总生产额30%以上，运输送机械（汽车、飞机）部件、半导体（精密电子仪器加工等）、医疗器械等是该县发展的重点。

部分台风受影响企业概况：

（截至10月20日17时，媒体报道综合处理）

由台风受牵连的其他企业：

日本汽车大厂SUBARU：因部分零件供应商遭受洪水，该公司汽车零件供应方面恐受影响，因此该公司决定国内的唯一4轮车工厂“群马制造所”自日本时间10月16日下午3时15分起进行停工，预计10月25日恢复生产，停工时间为9天(包括10月16日)。

生产叉车的丰田自动织机，由于受到19号台风影响而无法从受灾地调配零部件，自16日起，爱知县高浜市的工厂开始停工。

目前，整体来看，部分企业受影响较小，已经恢复生产，Alps Alpine、广濑电机、日立制造所、松下等受损较为严重，SUBARU、丰田自动织机因为供应链零件问题暂时停产。

太阳诱电产能受损，MLCC涨价了吗？

而在此次地震中，太阳诱电的停工所带来的影响和关注度最高，主要和太阳诱电所处的领域有关。如大家所知，太阳诱电是电子被动元件生产商，主要产品是MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors，多片式陶瓷电容器）和陶瓷电阻器，9月下旬，MLCC市场大有触底反弹迹象，疯狂的“MLCC囤货炒货潮”开始，相关阅读可查阅往期推送进一步了解：

《华新科停止接单，华强北成吨囤货，MLCC一天一个价！》

《有人竟然砸3个亿炒MLCC！》

在电容领域，日本厂商占全球MLCC市占率超过一半，达到53%，韩国厂商占比约19%，台湾厂商占比约20%，中国厂商占比仅7% 。目前，全球前五大MLCC厂村田、三星电机、太阳诱电、国巨、华新科囊括了全球近80%市占率。从占比来看，可见太阳诱电在整个MLCC市场的重要性，此次受灾的太阳诱电福岛工厂为太阳诱电12个日本本土生产基地之一。

对于此次台风是否引起MLCC市场波动，太阳诱电并没有直接回应。不过太阳诱电19号在10月15日发表了一则关于受19号台风（哈吉贝）损坏的通知：受19号台风带来的洪水影响，太阳诱能工厂已经暂停生产，现在我们正在抓紧抢修设备，一旦我们确定产能恢复的确切时间会发表另一则通知。

MLCC经历前两年的”缺货涨价“潮之后，价格2019第一季度跌幅达25%-30%、第二季度跌幅15%-20%，从去年年末开始，原厂和渠道商开始去库存。前段时间，在华新科的停止接单的那封邮件发出之后，国巨和三星电机也放出了产能吃紧的消息，MLCC开始行情逆转，市场上“涨价炒货“潮再次爆发，而此次太阳诱电福岛厂受台风影响停工，使电容供货吃紧状况将更加严重。

但值得注意的是，在台风之前的这波涨价潮主要由原厂发起，有代理商在采访中表示：“这波MLCC涨价是因为原厂主动抬价，代理商/贸易商都很难把价格拉高，因为原厂出货的价格就已经很高了，留给代理商或贸易商的炒作空间并不大。而两年前MLCC涨价潮确实跟行业产能吃紧有关，早期囤货的代理商/贸易商都有利可图，这次涨价代理商/贸易商很难分得一杯羹。"

除此之外，从需求端来看，当前5G终端和电动车的需求动能相对疲软，产能拉升不及预期，代理商、贸易商等对这波MLCC行情转变较为保守。

综上，哈吉贝台风虽然导致供货吃紧，但市场浮动并没有特别大，主要是受原厂节流的影响，有业内人士指出，全球MLCC产能最多也就跑了50%-60%，除此之外，原厂此前都开启了扩产计划，后续产能会逐渐放开。在急单涨价炒货的情绪影响下，很多代理商和贸易商在看到了“狼来了”故事的真相之后，趋于冷静，目前还处在观望的状态。

国内最大的被动元件分销商日电贸认同急单涌现以及MLCC库存已经趋向合理，针对目前MLCC市况，中美贸易战是仍是最大变数，公司认为下游端会在12月15日10％关税生效之前抢拉货，加上MLCC库存已经有效消化，库存水位渐趋合理，因此近日的确可见急单涌现，不过关税生效之后的终端需求还有待观察。

对于MLCC的急单需求，原厂则表现得更为乐观，日本日经新闻报导，村田恒夫接受专访时表示，全球电子零组件需求正在触底，包含MLCC在内的电子零组件需求可望从2020年初恢复，库存调整可能在很短周期内结束，此外，村田对明年智能手机以及5G基带带动的需求也寄予厚望。

有产业研究报告预估，2020年5G时代被动元件需求将较4G多出两成，sub-6GHz的5G手机大约多出10％，mmWave毫米波的5G手机则会增加20～30％用量。去年的iPhone X 手机MLCC用量约1,100颗，5G时代下MLCC平均手机用量将超过1,200颗。中端手机MLCC数量也须500颗以上（4G用量为300~500颗）。

除了5G带来的需求，业界认为，随着新能源汽车和电动汽车渗透率的提高，车用MLCC也将带来强劲的需求增长。在车用电子方面，传统燃油汽车的智能化、电动化，其动力引擎、转向引擎、怠速停止、再生制动、发动机驱动等多个电控电路，均大量使用车规MLCC，智能化程度越高，要求的控制模块越多，需求的MLCC数量越大，目前平均每车MLCC用量在4000只左右，新能源汽车每辆车的MLCC需求量在10000只左右，纯电动汽车需求的MLCC数量更多。

根据村田对全球各类汽车生产量的预测，到2024年，全球车用MLCC需求量年复合增长率为8%。

在天灾面前，人类显得非常渺小。电子产业链是一条紧密相连的链，牵一发而动全身，行业大厂抖一抖，都会引起整个市场的变化。关于灾难过后是不是会涨价的问题，除了看市场供需，还要看看有没有人在“演戏”，一不小心，很容易成为别人故事的“群演”。

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