晶圆代工模式将受冲击？从博通被收购看半导体整合趋势

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???????原创系列英特尔收购Altera尚未确定之时，北京时间5月28日，全球第二大IC设计公司博通（Broadcom）已与安华高（Avago）就收购达成协议。安华高将以370亿美元的价格收购博通，两家合并后市值将达到770亿美元，并成为半导体行业里面通信产品线最丰富的厂商，这次收购也是一个标志性事件，或将影响未来整个半导体的格局。

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安华高以创纪录的370亿美元收购博通，半导体行业面临巨变

6 Y; c4 e; p7 h" b老二不好做
半导体行业有一句话叫做“老大吃肉，老二喝汤，其他的只能喝西北风。” 但是多年前已经被人改为“老大吃肉，老二洗碗”，连老二都只能舔盘子，其他的人为何不散去呢？实际上的情形没有他们描述的那么糟糕，作为行业老二，还是被后面的小兄弟们羡慕的，至少是可以喝汤的阶层，比起后面一堆在生存线上挣扎的小伙伴们幸福多了。

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但是老二确实不好做。老二最有可能威胁到老大的地位，因此会被老大毫不留情的打击。PC时代英特尔与AMD的故事大家都很熟悉，AMD多次状告英特尔不正当竞争，指控英特尔逼迫客户不与AMD交易，英特尔也曾多次因此被罚，但是AMD的状况并未有改观。排在老二后面的小伙伴们或许生存状况不如老二，但是还没有资格当老大的眼中钉，不会被时时刻刻拿出来敲打，甚至有时候会被老大拉拢一起来对付老二。
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英特尔和AMD恶斗多年，

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直到移动计算时代来临以后英特尔不再把AMD当作对手

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在移动计算时代，博通的命运也比AMD好不了多少。世界前两大无晶圆模式公司，在诸多领域都有冲突，3G时代博通是为数不多的在专利官司上赢过高通的公司之一，但是这不妨碍高通把博通挤兑得在2014年把手机部门裁掉。
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从手机基带芯片到WiFi，博通与高通也是全面开打

最终结果是博通不玩了，当然博通的商标得以保留

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# _+ o3 Y: E5 S+ n+ {可是如果打不过老大，翻身无望，老二们该怎么办呢？互联网企业给出的答案一般是打不过他就加入他，易迅并入京东，土豆与优酷合并都是典型的例子。


; K- n1 ~# K" k+ `4 ~' f半导体产业则一般比较有骨气，卖给谁也不能卖给老大。Altera要卖给英特尔，MCU第二大厂商飞思卡尔选择与恩智浦合并，全球第二大IC设计公司被销售额只有自己三分之二（2014年数据）的安华高收购了。


当然，老大不买也是另一个原因。因为产品重合度较高，买过来只是减少一个竞争对手，在整合时还需要耗费大量资源，这与互联网公司的收购还是有区别。

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5 d- m7 a. f" Z2 D: F% X撤离消费电子，欧美半导体公司新动向
# J% _& f7 l3 r, |# F返回头来看博通做出关闭手机芯片部门决定时，或已经在考虑退出之路。虽然对博通来说基带芯片彼时已是鸡肋，但是有基带芯片时，博通可以通过基带芯片搭配自己的无线方案提供完整的手机通讯芯片解决方案，当没有基带芯片时，博通的无线芯片就成为一个可选的外设，基带厂商可以利用自己的基带芯片搭售无线芯片把博通挤出市场，未来将Wi-Fi等功能与基带集成也将是趋势。
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今年6月如果没有人接手，Nvidia也将把自己的手机芯片部门关闭。除了苹果，欧美的手机基带芯片厂商只剩下高通和苦苦支撑以待变局的英特尔。


在消费电子领域，半导体的重心在向亚洲迁移，虽然高端消费电子市场仍然被少数几家欧美公司垄断，但是在中低端，欧美公司已经逐渐失去优势。相比欧美公司，亚洲特别是大中华区的半导体公司在成本、贴近产业链和反应速度上都要更胜一筹，中低端消费电子是一个成本优先、速度至上的行业，欧美公司在这两点上很难战胜亚洲公司。
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安华高营收仅有博通三分之二

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能够吞下博通，安华高的产品线代表未来欧美半导体公司方向应是主因

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所以欧美公司把目光更多投向工业控制和汽车电子等高壁垒行业，恩智浦并购飞思卡尔是为了汽车电子，英特尔打算购买Altera也是瞄准服务器与数据中心业务。


' f8 Z* e! ~" S博通近年试图进入汽车电子市场，但是成效不大，安华高则很少碰消费电子领域。虽然安华高的年营收不如博通，但是安华高的重点应用领域通信基建、工业电子与汽车电子门槛较高，来自亚洲有实力的竞争者还不多，因此此次收购能够达成，除了安华高一向擅长资本运作之外，安华高的发展方向更被看好或许是主因。
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第二大IC设计公司被收购，也将对晶圆代工行业产生影响，两家合并以后的营收与高通已经相差不多（2015年第一季度，安华高+博通比高通少761万美元），陷入收购传言的还有Altera、AMD和Xilinx等，排名前列的无晶圆IC设计厂商合并或者脱离无晶圆模式以后，全球IC设计公司将呈现哑铃形态，巨头多，小公司多，中间力量少，这将对整个晶圆代工行业产生巨大影响。

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大客户越来越集中，将对晶圆代工行业产生重大影响

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晶圆代工厂既要面对工艺发展放缓、投资不断加大的局面，又要应付大客户越来越集中的趋势，如何出招，值得关注。
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